Bloomberg ganó cuatro categorías en los premios Inside Market Data & Inside Reference Data de este año, incluyendo el de Mejor Proveedor de Análisis de Datos y el de Mejor Proveedor General de Datos para 2022, anunciados en la ceremonia celebrada en Nueva York la noche del 17 de mayo. La oferta de Risk & Investment Analytics de la empresa fue la que consiguió la victoria en la categoría de análisis de datos, posiblemente la más reñida de todas las 26 categorías de la edición de este año.
Zane Van Dusen, Head de Risk e Investment Analytics Products de Bloomberg, explica que la empresa ofrece a los usuarios transparencia, granularidad y medidas de riesgo de base cuantitativa que respaldan las opiniones del front y el back office desde la perspectiva del riesgo, lo que les permite trabajar de forma más colaborativa. “Lo que es único de los datos y análisis de Bloomberg es que salvamos la brecha entre la gestión de riesgos del front-office y del back-office”, dice Van Dusen. “Estos grupos no siempre coinciden, porque el front office se basa en lo que ve en los mercados y en su intuición, que a menudo es la realidad, mientras que el back office necesita datos que sean escalables y defendibles. Estos grupos acaban yendo de un lado a otro, haciendo agujeros en las metodologías de los demás”.
La capacidad de Bloomberg para abordar los retos del riesgo tanto para el front como para el back office reside en su vasta base de datos de mercado que aprovecha para calcular cuantitativamente diferentes métricas de riesgo para satisfacer a ambos componentes. “Ofrecemos lo mejor de ambos mundos, porque ahora se obtienen los últimos datos del mercado en una métrica de riesgo estandarizada que se puede utilizar en toda la cartera, de modo que todo el mundo puede tener la misma conversación cuando se examina el riesgo de mercado, la liquidez, el riesgo de crédito o incluso cuando se profundiza en el análisis de los fondos”, explica Van Dusen. “Todo el mundo está mirando los mismos datos para que puedan estar de acuerdo con los números y realmente gestionar los riesgos en lugar de simplemente informar sobre ellos”.
La liquidez en el punto de mira
Un componente crucial de la oferta de Risk & Investment Analytics de Bloomberg es su solución de evaluación de la liquidez (LQA), que, según Van Dusen, permite a los usuarios evaluar de forma precisa y transparente la liquidez de los valores que poseen, una espina perenne en el costado de la mayoría de los participantes del mercado, especialmente cuando se trata de valores de renta fija poco negociados.
“El reto al que se enfrentan nuestros clientes es que están sometidos a una presión cada vez mayor por parte de los inversionistas, la alta dirección y los reguladores para demostrar que tienen suficiente liquidez en sus carteras en numerosos escenarios”, explica Van Dusen. “Desgraciadamente, evaluar la liquidez de un activo que no se está tratando de vender activamente es realmente difícil, especialmente en el ámbito de la renta fija, donde la mayoría de los valores se negocian en el mercado extrabursátil. Como resultado, las empresas acaban teniendo deficiencias en sus análisis de liquidez y, en muchos casos, subestiman la verdadera liquidez disponible para los bonos y no son capaces de captar el impacto de los últimos acontecimientos del mercado”.
El LQA de Bloomberg aborda el problema mediante modelos financieros alimentados por grandes volúmenes de datos de operaciones, mercados, referencias y valores. “Cuando entrenamos un modelo en nuestra base de datos de operaciones ejecutadas, utilizamos diferentes fuentes de todo el mundo, y somos capaces de actualizarlo diariamente para captar las condiciones cambiantes del mercado, de modo que no se trata de una percepción estática de la liquidez”, afirma Van Dusen.
El crédito en el radar
A lo largo de 2021, la liquidez fue la principal área de interés para los clientes de Bloomberg desde una perspectiva analítica. Sin embargo, ese foco empezó a desplazarse hacia el riesgo de crédito en los primeros meses de este año, una tendencia acelerada por la incertidumbre económica y política que emana de Europa del Este desde febrero. Se trata de un escenario que, según Van Dusen, tiene todos los elementos para convertirse en un acontecimiento crediticio importante. “Nos encontramos en una tormenta perfecta en lo que respecta al riesgo crediticio: tenemos los efectos persistentes de la pandemia de Covid-19, el aumento de la volatilidad, la inflación y los tipos de interés, y ahora la agitación geopolítica”, explica. “Todo esto es lo que impulsa un entorno de riesgo crediticio elevado que no habíamos visto en más de una década. La mayoría de las personas que se sientan hoy en los asientos no han tenido que enfrentarse a un entorno que no esté apuntalado artificialmente por los bancos centrales”.
El actual doble golpe del mercado y de la economía ha dejado al descubierto las lagunas de las herramientas de control del crédito de las empresas, que no han sido debidamente probadas en la última década. Lo que Bloomberg está escuchando del mercado es que muchas de las herramientas de análisis de crédito existentes son muy lentas en reaccionar, tienen una cobertura limitada o son manuales, lo que lleva a las empresas a buscar métricas de crédito alternativas para capturar las últimas perspectivas del mercado. “Nos hemos centrado en nuestro producto MIPD [probabilidad de impago implícita en el mercado] porque proporciona una métrica de riesgo crediticio diaria basada en el último sentimiento del mercado que podemos obtener del mercado de renta fija”, explica Van Dusen. “Esto nos permite cubrir prácticamente cualquier empresa o gobierno que emita bonos”.
Para una cobertura aún más completa, Bloomberg continúa invirtiendo en su modelo de riesgo de impago (DRSK), una herramienta de alerta temprana que aprovecha la información fundamental y de mercado para analizar la salud crediticia de una empresa. En la actualidad, DRSK tiene una tasa de precisión del 92% para más de 519,000 empresas públicas y privadas y millones de bonos y préstamos.
Mirando al futuro
Mientras que LQA y MIPD son componentes clave de la oferta de Bloomberg Risk & Investment Analytics, la empresa también está trabajando en un enfoque similar basado en datos para abordar las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). La nueva oferta de Bloomberg ESG Fund Analytics utiliza métricas ESG a nivel de fondo en áreas como las políticas de la empresa, las emisiones de carbono y la diversidad para que los clientes puedan comparar fondos e invertir de acuerdo con sus objetivos sin tener que depender exclusivamente de las métricas ESG autodeclaradas por los mismos fondos. “Aunque no podemos predecir el futuro”, dice Van Dusen, “nuestros análisis de riesgo evalúan activamente lo que está ocurriendo en el mercado y cuantifican ese sentimiento en ideas procesables, permitiendo a nuestros clientes ser los primeros en conocer los riesgos y oportunidades emergentes”.
Este artículo se extrae de Waterstechnology.
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