Bloomberg ha anunciado los resultados de un estudio que analiza el rendimiento y los costos de ejecución de las operaciones automatizadas mediante Rule Builder {RBLD<GO>}, una solución de negociación automatizada de multiactivos de Bloomberg. La investigación, que examinó datos de la solución de Análisis de Costos de Transacciones de Bloomberg {BTCA<GO>}, descubrió que las mesas de negociación de renta variable estadounidense y europea que utilizaban RBLD experimentaron un aumento del rendimiento general (combinación de órdenes automatizadas y manuales) del 30% y el 36%, respectivamente, en comparación con las empresas que no utilizaban RBLD y negociaban manualmente.
El estudio evaluó datos anonimizados de BTCA que abarcaban 23 millones de órdenes entre el 1 de enero de 2022 y el 31 de diciembre de 2023. En concreto, los datos analizados incluían el precio de llegada o “Implementation Shortfall” de referencia, normalizado por la media ponderada basada en el valor nocional de cada operación en USD. “Implementation shortfall” se refiere a la diferencia entre el precio de decisión y el precio de ejecución final de una operación.
El análisis de las operaciones de renta variable estadounidense mostró que las órdenes que utilizaron RBLD superaron a las órdenes manuales en un 38%. En los mercados de renta variable europeos, las órdenes que utilizaron RBLD mostraron una mejora el rendimiento del 68% en comparación con las órdenes manuales. El uso de RBLD también dio lugar a una menor variación del rendimiento, lo que proporciona a los operadores resultados más coherentes y predecibles.
El estudio también reveló que RBLD puede ayudar a predecir y gestionar mejor los costos de las operaciones. El análisis de las órdenes en función de su tamaño en comparación con el volumen medio diario (ADV) mostró que las órdenes que utilizan RBLD obtuvieron sistemáticamente mejores resultados que las órdenes enrutadas manualmente, tanto en los mercados de renta variable de EE.UU. como de Europa, en toda una gama de tamaños de órdenes. En EE.UU., las órdenes automatizadas con RBLD superaron a las órdenes manuales en un 25% (0-0,5% ADV), 35% (0,5-1% ADV) y 47% (1,0-2,0% ADV). Del mismo modo, en Europa, la tendencia mostró un rendimiento superior en un 51% (0-0,5% ADV), 39% (0,5-1% ADV) y 84% (1,0-2,0% ADV).
“Automating equity trading has been an important part of our strategy as we continue to see the benefits of using a tool like Rule Builder to achieve the results our clients expect from us,” said Nicolas Weber, Head of CMS. Execution of CA Indosuez Wealth Europe . “Markets continue to move faster, and Bloomberg’s automated trading solution provides us with the workflows we need to remain competitive while serving our clients.”
“Automated negotiations are playing a vital role in augmenting the negotiation process, and these results make it clear that clients are realizing a broader set of benefits beyond just increasing their productivity, including improved performance. execution,” said Ravi Sawhney, Global Head of Trading Automation and Analytics at Bloomberg . “The integration between Rule Builder and BTCA provides clients with a seamless workflow that improves the entire automated trading process, from creating automation rules directly in the Bloomberg terminal to subsequent analysis of their impact on trading costs. negotiation and the contribution of ideas for new optimizations.”
{RBLD<GO>} is an automated multi-asset trading solution that offers buy-side execution traders a way to implement and take advantage of the benefits that automation can bring, such as increased trading speed and accuracy and more time to spend on clients and complex workflows.
Bloomberg {BTCA<GO>} provides robust trading cost analysis, delivering powerful insights into implicit trading costs that help clients define, monitor and improve their best execution strategies. Additionally, with BTCA’s powerful exception-based workflows, operators can ensure they adhere to company compliance and enforcement policies.
The full report can be found here .
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