El inevitable futuro que representa la integración de las prácticas de Ciencia de Datos en el proceso de toma de decisiones de las administradoras de fondos.
Modelos y enfoques de gestión y análisis financiero en fondos de inversión
Más que una tendencia, la incorporación de prácticas de ciencia de datos en el proceso de toma de decisiones de las administradoras de fondos es un futuro inevitable. Ante la complejidad y la cantidad de eventos que afectan al mercado financiero, las tecnologías y enfoques basados en datos son grandes aliados para mantenerse al frente de la competencia.
Mientras que más del 70% de las administradoras de fondos brasileñas están comenzando a implementar o ya utiliza la ciencia de datos en sus estrategias, cerca del 60% tiene en alguna etapa iniciativas enfocadas en inversiones cuantitativas. Estas cifras de la encuesta “Brazil 2023 Buy-Side”, realizada por Bloomberg, indican que la gestión quantamental ganará terreno en el mercado por sobre la gestión discrecional en los próximos cinco años.
¿Qué es la gestión discrecional de fondos?
En la gestión discrecional de fondos, es el ser humano el responsable de juzgar el escenario y tomar las decisiones de inversión después de una investigación en profundidad. Son comunes las apuestas de alto valor y horizonte más largo, lo que requiere un nivel de seguridad elevado para no comprometer la rentabilidad.
¿Qué es un abordaje cuantitativo de fondos?
El enfoque cuantitativo se caracteriza por la integración de métodos de inversión cuantitativos y fundamentales, es decir, el uso del discernimiento humano asociado a la tecnología. Un enfoque “quant”, basado en modelos de análisis cuantitativos, rigurosamente probados para reducir el riesgo y generar alfa, analiza grandes cantidades de datos históricos para derivar en decisiones precisas. Estas estrategias “quant” también pueden utilizar modelos de inteligencia artificial y aprendizaje automático para predecir resultados basados en patrones de datos históricos.
Más que una palabra de moda, los analistas quants se asociarán cada vez más a los fundamentales para ayudar a las administradoras de fondos a comprender aspectos pasados del mercado con el fin de tomar decisiones futuras. Esta capacidad permitirá a las empresas del sector diferenciarse y convertirse en una administradora de fondos exponenciales. Por ello, incluso en activos con una gestión 100% discrecional, los profesionales deben adquirir nuevas competencias, como la ciencia de datos, para mantenerse actualizados con las tendencias que revolucionarán el mundo de las inversiones.
¿Cuál es el enfoque de la gestión de fondos del futuro?
Las estrategias de administración de fondos evolucionan hacia una combinación de tecnologías avanzadas de análisis de datos y ciencia de datos, equipos altamente calificados y la aplicación de modelos propietarios para aumentar la competitividad del mercado. Ante este complejo panorama, los analistas de inversiones se enfrentan al reto de combinar conocimientos de finanzas, economía, estadística y matemáticas con el dominio de lenguajes de programación. No es de extrañar que estos profesionales tengan hoy en día amplios conocimientos de lenguajes como Python, imprescindible para el uso y análisis de datos.
Los analistas y científicos de datos que buscan perfeccionarse son capaces de construir mejores modelos de inversión que definirán las negociaciones. Por eso, son cada vez más codiciados por las administradoras de fondos y reciben salarios más altos.
Al mismo tiempo que estos especialistas se centran en adquirir nuevas competencias, las administradoras de fondos invierten en construir un área tecnológica más avanzada y fácilmente escalable para seguir el ritmo de almacenamiento y procesamiento de las aplicaciones de los modelos de análisis. Después de todo, la ciencia de datos, núcleo de la operación cuantamental, es el principal elemento de diferenciación con respecto a la competencia.
En este camino, algunas administradoras de fondos optan por desarrollar soluciones internas para extraer más insights. Aun así, a menudo recurren a tecnologías disponibles en el mercado, como fuentes de datos, almacenamiento, plataformas de desarrollo y motores de cálculo, para potenciar sus sistemas propios.
¿Comprar tecnologías o desarrollar en casa?
En este caso no hay una estrategia mejor o peor, y la elección debe guiarse en función de las necesidades de cada empresa. El desarrollo interno tiene ventajas; sin embargo, el equipo de Tecnología de la Información puede terminar agobiado por la gestión de muchos recursos, sin mencionar los altos costos de desarrollo. En este sentido, es importante contar con soluciones escalables, abiertas y especializadas para contribuir a una transición segura.
Ciencia de Datos: transparencia y precisión
A diferencia del enfoque de gestión discrecional, donde hay intervención humana en las diversas etapas del proceso de inversión, el enfoque cuantitativo se decide por modelos analíticos. Aquí se evalúan todos los datos (indicadores financieros y no financieros), y es la máquina o el modelo el que toma la decisión. Este tipo de inversión también es coherente, contribuye a reducir los posibles riesgos operativos y libera más tiempo para que el equipo se centre en actividades estratégicas como relaciones con clientes y planificación estratégica.
Ambos enfoques son complementarios, de modo que muchas administradoras de fondos optan por aplicarlos conjuntamente para aumentar la previsibilidad.
Sin embargo, evolucionar hacia el quant requiere inversión en tecnologías analíticas, adquisición de datos de fuentes convencionales y alternativas, entornos de almacenamiento y procesamiento de datos de alta capacidad, así como el desarrollo continuo de talento capaz de operar y gestionar estos nuevos modelos.
El factor humano también es crucial para la abordaje cuantitativa. Las decisiones pueden ser automatizadas, pero el proceso no deja de ser humano, ya que depende exclusivamente de la capacidad de los profesionales construir los mejores modelos y probar hipótesis en diferentes escenarios. Este es un proceso de mejora continua.
La integración de los enfoques discrecionales con los sistemáticos será cada vez más popular, y es algo que debería explorarse más a fondo. Tanto es así que las empresas invertirán en diversas tecnologías, priorizando la adopción de aplicaciones de gestión de datos (41%) y el desarrollo de equipos cuantitativos (40%), según la encuesta “Brazil Buy Side – 2023”.
El Profesional del Futuro
Frente a las principales tendencias del buy-side, la encuesta de Bloomberg señala que la mayoría de los entrevistados afirma tener al menos algún conocimiento sobre la ciencia de datos e inversión cuantitativa. Sin embargo, esta cifra es menor cuando se les consulta si están actualizados en automatización comercial o en computación en la nube.
Ejemplos exitosos en el mercado muestran que las administradoras de fondos exponenciales combinan los modelos de análisis discrecionales y quant. Adoptar nuevas tecnologías y enfoques será definitivo para avanzar en el camino exponencial.
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