La transición hacia una economía baja en carbono y resiliente al clima se reconoce cada vez más como un factor clave a considerar en las estrategias de negocios, y organismos líderes como las Naciones Unidas (ONU) y el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC, por su sigla en inglés) están preocupados de que el mundo no esté en camino de alcanzar el cero neto para 2050.
El sector financiero está ganando impulso en este espacio. Un panorama regulatorio y de divulgación en evolución y cada vez más estricto está impulsando la demanda, con la mitigación y adaptación al cambio climático emergiendo como una megatendencia de inversión.
Basadas en un sofisticado modelo de riesgo físico actual y futuro y el riesgo de transición, y la interacción entre los dos, las soluciones de riesgo climático de Bloomberg presentan oportunidades tanto para las empresas como para los inversionistas.
Qué es el riesgo climático y por qué es importante
Los expertos clasifican y analizan el riesgo climático de dos maneras principales: el riesgo físico, que abarca los impactos agudos y crónicos del aumento de las temperaturas en las operaciones de una empresa, y el riesgo de transición, que abarca el riesgo asociado con las acciones adoptadas para descarbonizar la economía.
Esta clasificación ha sido adoptada universalmente por reguladores y organismos normativos que buscan destacar los riesgos y oportunidades asociados al cambio climático.
“Con el riesgo físico, buscamos comprender las implicaciones de diversos aumentos de temperatura en las operaciones de una empresa. ¿Cuáles son las repercusiones de posibles interrupciones para sus mercados, clientes, ingresos y cadena de suministro? Estos pueden incluir eventos climáticos extremos, como inundaciones e incendios forestales, así como su impacto en las poblaciones y la productividad”, dice Ben Carr, director global de productos de riesgo climático de Bloomberg.
La modelización y el análisis del riesgo de transición dependen de comprender cómo impacta en diferentes sectores, países y regiones la transición desde los combustibles fósiles hacia una economía con bajas emisiones de carbono.
“Hay muchas posibles rutas que podría tomar la transición, dependiendo de la política, la tecnología y los desarrollos socioeconómicos, y estas son las variables que identificamos y examinamos en nuestros modelos de riesgo. A medida que los países transitan a distintas velocidades y adoptan diferentes políticas, las empresas se verán afectadas de manera diferente, incluso si están en el mismo sector. Los sectores más evidentes y más intensivos en el consumo de carbono son la energía y las empresas de servicios públicos, pero otros sectores con alto consumo de energía, como el transporte y los edificios, también enfrentan grandes desafíos de transición”.
La transición al cero neto está ganando impulso
Existe un creciente interés en el análisis de los riesgos físicos y de transición para las empresas y los activos individuales. Los datos de Bloomberg New Energy Finance (BloombergNEF) muestran que la inversión en el despliegue de tecnologías de transición con bajas emisiones de carbono superó USD 1 billón por primera vez en 2022.
La demanda se ve impulsada por preocupaciones interrelacionadas, que incluyen un cambio general de los requisitos de divulgación voluntarios a los obligatorios, un mayor énfasis en las pruebas de estrés regulatorias, las alianzas de cero neto lideradas por la industria y un énfasis en el desarrollo y la divulgación pública de estrategias y planes de transición.
“Las empresas enfocadas en el futuro están desarrollando capacidades con recursos expertos para respaldar el desarrollo de sólidos planes de transición, respaldados por datos y análisis de calidad”, dice Carr. “Un plan creíble de transición climática traza el modo en que realizarán activamente la transición de su negocio y las medidas concretas necesarias para ello, teniendo en cuenta los riesgos y oportunidades relacionadas con el clima a los que está expuesta una empresa. En esencia, están analizando cómo descarbonizar sus negocios en toda la cadena de valor”.
Cómo Bloomberg apoya el análisis de riesgo climático
Los marcos de riesgo climático también necesitan tener en cuenta “incógnitas conocidas” significativas, como los puntos de inflexión. Los posibles puntos de inflexión físicos incluyen el colapso de las grandes capas de hielo en Groenlandia y la Antártida Occidental y el deshielo generalizado del permafrost, así como el colapso de las corrientes oceánicas en el Atlántico Norte. Por otro lado, podría haber puntos de inflexión sociales positivos, como la rápida reducción de los precios de las energías renovables o un crecimiento significativo en las ventas de vehículos eléctricos.
Bloomberg puede recurrir a una serie de datos para su modelado de riesgo climático. Estos incluyen datos y evaluaciones de la Administración Nacional de Aeronáutica y el Espacio (NASA) y la Oficina Nacional de Administración Oceánica y Atmosférica (NOAA). Además, el modelado de Bloomberg utiliza sus propios datos patentados basados en la investigación y el análisis de la transición generada por BloombergNEF.
“Ahora estamos reuniendo todo eso, junto con nuestros datos tradicionales sobre las finanzas de las empresas, los mercados financieros y los datos de activos físicos y las cadenas de suministro, para permitir a los inversionistas que buscan o implementan estrategias de cero neto evaluar el impacto del cambio climático en sus carteras”, dice Carr.
“Las empresas interesadas necesitarán incorporar un análisis de riesgo climático de buena calidad en todos los aspectos de sus procesos de toma de decisiones y operaciones comerciales”.
Oportunidades para los inversionistas relacionadas con el riesgo de transición
El modelado de riesgo de transición se presta a la interrogación sector por sector. Un enfoque sectorial puede centrarse en los sectores más afectados por la descarbonización de la economía.
“¿Qué tecnologías se requieren desarrollar para respaldar la transición? ¿Hasta qué punto una empresa ya ha invertido en nuevas tecnologías? ¿Cómo acceden y participan en mercados nuevos y antiguos? ¿En qué consiste su plan de transición y cuánto cuesta? Consideraciones como estas dan una idea de cómo sus ingresos están cambiando o cambiarán con el tiempo”, dice Carr.
También se está modelando el ritmo de transición actual, el previsto y el requerido en todos los sectores. Una comprensión profunda de las diversas vías de reducción de emisiones –y de los cambios en la tecnología, la infraestructura y el sistema energético en esas vías– puede brindar una mayor comprensión de lo que está sucediendo, dónde y quién impulsará el cambio.
Carr y su equipo pueden utilizar la información basada en datos de BloombergNEF sobre la transición energética y las finanzas para desarrollar una comprensión granular y más matizada de cómo la transición afecta a varias empresas en la oferta de análisis de riesgo de transición de Bloomberg.
La seguridad energética a través de energías renovables como la solar y la eólica es fundamental en este espacio, y la solar en particular está creciendo con fuerza. Triplicar la inversión en energía renovable, como la solar y la eólica, es una de las recomendaciones clave que surgen de la COP28.
Los mercados voluntarios de carbono y la tecnología de captura, utilización, almacenamiento y eliminación de carbono (CCUSR, por su sigla en inglés) también están generando un mayor interés.
Oportunidades para los inversionistas relacionadas con el riesgo físico
También existen oportunidades para apoyar de forma proactiva la adaptación al cambio climático, como invertir para mejorar las defensas contra las inundaciones, la resiliencia de los cultivos y la seguridad alimentaria.
En la actualidad, estas oportunidades se encuentran a menudo en países en desarrollo y se ofrecen a través de acuerdos de financiación mixta, lo que significa que los inversionistas privados pueden aprovechar el dinero público para aumentar sus inversiones.
“Incluso si alcanzamos el objetivo del Acuerdo de París de estar muy por debajo de los dos grados, seguiremos viendo un aumento de la gravedad y frecuencia de los fenómenos meteorológicos extremos”, afirma Carr. “La inversión en la adaptación al clima genera resiliencia y permite a las empresas estar mejor preparadas para el cambio climático. Si entendemos los riesgos, el impacto en las empresas y sus implicaciones duraderas, hay una gran oportunidad para que los servicios financieros apoyen la adaptación y el crecimiento de los negocios”.
Bloomberg es uno de los primeros innovadores en soluciones de mitigación del riesgo climático basadas en datos para inversionistas, empresas y servicios financieros globales que están listos para hacer la transición. Basadas en sofisticados modelos del riesgo físico actual y futuro y el riesgo de transición, y la interacción entre ambos, las soluciones de riesgo climático presentan una oportunidad significativa para respaldar el crecimiento y la resiliencia de las empresas orientadas al futuro.
Solicite una demostración y obtenga más información sobre las soluciones de mitigación del riesgo climático de Bloomberg aquí.
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