Este artículo fue escrito conjuntamente por Jonathan Gardiner, gerente de productos de índices sostenibles de Bloomberg y Joshua Kendall, jefe de renta fija sostenible de Bloomberg.
La emisión de bonos sostenibles repuntó en el primer trimestre de 2023, tras un difícil 2022. Esto indica que el declive general observado el año pasado no es una tendencia continua. La emisión de nuevos bonos corporativos y de gobierno terminó el trimestre con un alza interanual del 21,1%.
El impacto total (definido como ecológico, social, sostenible y vinculado a la sostenibilidad) de la emisión de bonos en lo que va del año es de aproximadamente USD278.000 millones. Los volúmenes trimestrales se vieron impulsados por un aumento en la emisión de bonos del gobierno, la tendencia más significativa, que representa casi el 50% del total. Los bonos verdes siguen siendo la mayoría de la emisión de deuda sostenible, con USD172.000 millones emitidos en el primer trimestre del año.
Los mercados de bonos verdes recibieron una amplia cobertura mediática. El tan esperado Estándar de Bonos Verdes de la UE alcanzó un acuerdo provisional, el que si se adopta, dará lugar a divulgaciones más estrictas de los emisores de bonos verdes. Los fondos de bonos verdes son actualmente uno de los pocos productos restantes que se etiquetan como Artículo 9, una etiqueta designada por la UE para las estrategias de inversión comercializadas y distribuidas localmente, tras las significativas rebajas de fondos al Artículo 8 en los últimos meses.
La demanda de los inversionistas sigue siendo fuerte para la deuda sostenible, como se pudo observar recientemente con el bono verde de Volkswagen. La oferta de 1.750 millones de euros tuvo un exceso de suscripción de 3,5 y es la primera oferta de bonos corporativos no financieros en la región desde el acuerdo de rescate de Credit Suisse Group AG, según datos compilados por Bloomberg.
La emisión de bonos sostenibles ha disminuido en marzo en comparación con enero y febrero, pero la emisión general es comparable a la del mismo período del año pasado. La emisión del primer trimestre de 2023 es la tercera emisión más alta observada en un trimestre, y está un 10% por debajo del trimestre más alto registrado en el primer trimestre de 2021. EMEA sigue dominando los volúmenes regionales de emisión, ya que representan aproximadamente el 50% de la emisión total del primer trimestre.
Los índices de bonos Global Aggregate Green, Social and Sustainability (GSS) de Bloomberg (enlace del webinario) proporcionan a los inversionistas una medida objetiva y sólida del mercado mundial de valores de renta fija emitidos para financiar proyectos con directos beneficios ambientales y sociales. El rendimiento del año a la fecha para el índice GSS es del 3,67%, unos 66 puntos básicos por sobre el del Global Agg Index, lo que destaca los rendimientos adicionales para los inversionistas con un apetito por inversiones centradas en la sostenibilidad.
Resumen de la emisión total de GSS
(incluye de gobierno, corporativo, municipal e hipotecas)
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