El sell-side está aprovechando los beneficios de la transformación digital

Este artículo fue escrito por Robert Simek, director de productos para precios en tiempo real, y Dan Tsou, director de productos ETOMS, de Bloomberg.

Los rápidos avances tecnológicos en las plataformas de trading financiero, los requisitos normativos y el creciente apetito por activos financieros a nivel mundial están presionando a las empresas del sell-side para que inviertan en sus propias transformaciones digitales.

A medida que la toma de decisiones del buy-side se vuelve más ágil y sofisticada, el sell-side está buscando mantener el ritmo recalibrando sus flujos de trabajo de trading con tecnología basada en datos. Los bancos e instituciones están actualizando sus equipos de trading, investigación y operaciones, entendiendo que ignorar las oportunidades que ofrece la tecnología es ponerse en desventaja competitiva.

La necesidad de digitalización probablemente sea mayor entre los traders de renta fija, para quienes las operaciones por voz y los procesos manuales aún juegan un papel importante en las actividades cotidianas. Dado que es un sector pequeño pero en crecimiento sujeto a la digitalización, es una parte de la infraestructura financiera mundial que más tiene que ganar con una transformación basada en datos.

Todos ganan

Son muchos los beneficios que se pueden obtener al aprovechar el valor de los datos que generan las mesas de negociación. Entre ellos los principales son una mayor eficiencia, un mejor uso de los recursos y menores riesgos operativos. Todos estos ayudan a reducir los costos operativos. Pero al aplicar herramientas analíticas basadas en inteligencia artificial a sus datos, las empresas también pueden generar un mayor valor e ingresos de trading a través de la creación de modelos y algoritmos sofisticados que pueden mejorar funciones críticas como el descubrimiento de precios.

En su nivel más básico, la digitalización puede ayudar a ahorrar tiempo y dinero al automatizar los flujos de trabajo. En el front y back office, las tareas rutinarias ocupan una gran parte de la actividad diaria. Es esencial pero laborioso. Al automatizar los flujos de trabajo, esas tareas se pueden realizar sin la participación de personal calificado, quienes pueden utilizar su tiempo de manera más efectiva en actividades de pensamiento crítico.

Las tareas automatizadas se pueden realizar más rápido y reducir los riesgos que conllevan los errores por el ingreso manual de datos, tiempos de respuesta lentos u otras formas de fricción operativa.

Los datos también se pueden analizar para patrones, tendencias e información que pueden ayudar a guiar la toma de decisiones futuras. Mientras que ciertas decisiones tradicionalmente las habrían tomado los gerentes de manera heurística, los sistemas automatizados ahora pueden hacer las mismas cosas sobre la base de una gran cantidad de puntos de información históricos y otros que incluso las mentes humanas más inteligentes no podrían procesar.

Cómo se ve el éxito

Entonces, ¿cómo se ve la digitalización en la práctica, en una oficina de sell-side que negocia activos de renta fija?

En el mundo digitalizado, los datos son oro, y los equipos del sell-side están sentados sobre tesoros de información que se pueden recopilar, analizar y utilizar para mejorar sustancialmente sus operaciones.

Lo más evidente es que recopilan enormes grupos de información sobre trades, precios y demanda de contrapartes durante el trabajo diario de atención a sus clientes del buy-side. Debido a que eso comprende datos estructurados, las plataformas tecnológicas de las empresas los entienden y digieren mejor. Sin embargo, menos obvios y más difíciles de aprovechar, son los valiosos datos contenidos en las comunicaciones de voz entre contrapartes. Aquí es donde están sucediendo algunas de las innovaciones más interesantes.

El procesamiento del lenguaje natural (NLP) es una forma de IA que puede leer chats, mensajes, escuchar grabaciones o rastrear informes y publicaciones en redes sociales para identificar una mina de información. A partir de estas, las empresas pueden recopilar datos sobre cualquier cosa, desde solicitudes de cotización de clientes, sus intenciones futuras de trading o incluso la opinión pública sobre acciones particulares y otros activos.

Una mayor interrogación por parte de los procesos de aprendizaje automático (ML) puede identificar patrones, e incluso predecir tendencias futuras, en enormes cantidades de datos que pueden ser utilizados por los tomadores de decisiones para crear nuevas estrategias de negocios y por los traders para guiar su próxima transacción.

Al contar con esta información y estos análisis, y cuando se combinan con otros datos empresariales y de referencia, las empresas del sell-side pueden obtener una visión de 360 grados de todo su negocio y comenzar a hacer cambios reales en sus operaciones y estrategias.

Por ejemplo, las operaciones pueden configurarse automáticamente, listas para la ejecución, por sistemas que analizan las grandes cantidades de solicitudes de cotizaciones (RFQ) que ingresan en una empresa. En lugar de enviar órdenes manualmente y esperar a que los precios vuelvan, las empresas pueden implementar sistemas automatizados para hacerlo, mejorando la eficiencia del flujo de trabajo al eliminar la necesidad de que los traders realicen los preparativos previos a la negociación que consumen mucho tiempo y permitirles concentrarse en las operaciones más grandes u otras actividades de valor agregado.

Además, los modelos de fijación de precios se pueden construir a partir de analíticas generadas por IA que permiten a las empresas buscar un gran grupo de precios de activos para que puedan ofrecer a los clientes más trades. Y aunque las operaciones por voz ciertamente continuarán para los trades de alto valor, la digitalización puede acelerar la eficiencia del trading al brindar a los traders un fácil acceso a conjuntos de precios confiables en una gama más amplia de activos.

Mejor servicio al cliente

La tecnología de transmisión de datos puede automatizar casi cualquier parte de las operaciones de una empresa. Se está aplicando a todas las partes de la economía, pero está encontrando mucho interés de adopción dentro de la acelerada industria moderna de servicios financieros. Las empresas que lo hacen mejor son aquellas que lo hacen con el entendimiento de que el objetivo final de cualquier transformación es mejorar la experiencia y los resultados de sus clientes.

Las organizaciones financieras del sell-side están respondiendo de esta manera. Están reaccionando al mismo tiempo con la digitalización de sus contrapartes del buy-side, poniendo sistemas y operaciones para atenderlos. En el proceso, el sell-side está reduciendo sus riesgos operativos, agilizando y haciendo que sus flujos de trabajo sean más eficientes y rentables, e impulsando las fuentes de ingresos.

Bloomberg ofrece un paquete completo de herramientas que los clientes del sell-side pueden aprovechar para aumentar la eficiencia de sus flujos de trabajo. Nuestros poderosos modelos de fijación de precios están proporcionando a los traders de todo el mundo precios en tiempo real basados en un análisis de miles de millones de oscilaciones de datos de mercado. Los productos de fijación de precios en tiempo real de Bloomberg se entregan a través de nuestro suministro de datos de mercado https://www.bloomberg.com/professional/product/market-data/. Pueden ser alimentados a alta velocidad a través de API en una amplia variedad de  plataformas de gestión de órdenes y trades o utilizados en conjunto con el sistema Soluciones de Gestión de Órdenes (TOMS) de última generación de Bloomberg y el Sistema Electrónico de Gestión de Órdenes (ETOMS).

TOMS está integrado con la Terminal Bloomberg para que los clientes puedan usarlo junto con nuestra analítica de datos y noticias para proporcionar mejor información para las operaciones, al tiempo que sincroniza las operaciones en las mesas de front, middle- y back-office. ETOMS está integrado con más de 40 centros de negociación en todo el mundo, ofreciendo a los formadores de mercado de crédito y mesas de ejecución de patrimonio privado capacidades mejoradas de trading electrónico con productos de analítica e inteligencia artificial de Bloomberg.

Los traders pueden enviar órdenes al Asistente de reglas (RBLD) para ejecutar trades a través de nuestra herramienta de negociación de renta fija (FIT) y otros centros de negociación.

Como resultado, los clientes pueden integrar más funcionalidad para satisfacer sus necesidades particulares.