Este artículo fue escrito por Sujeet Banerjee, gerente de productos de índices sostenibles de Bloomberg.
2022 fue un año tumultuoso para la transición energética con bajas emisiones de carbono. Los conflictos geopolíticos, la inflación, los problemas de la cadena de suministro, el creciente costo de la deuda y el temor a una inminente recesión han creado un nuevo y difícil entorno para la inversión.
Una certeza en este tumulto: la era de bajos precios de la energía y las materias primas, que muchos pensaban que duraría años, ha llegado a su fin. En este artículo exploramos tres tendencias clave de la transición hacia una economía baja en carbono, como la han redefinido los últimos acontecimientos.
Tendencia 1: por primera vez la inversión mundial en la transición energética ha igualado a la de los combustibles fósiles; un cambio en la inversión hacia una energía limpia que es poco probable que se revierta
En los mercados públicos se realizaron notables inversiones en transición energética, incluido el financiamiento de capital de tecnología climática y una creciente emisión de renta fija sostenible. Según BloombergNEF, en 2022 la inversión mundial en la transición energética ascendió a US$1,1 billones, lo que representa un aumento del 31% con respecto al año anterior, con lo que por primera vez la cifra alcanzó billones de dólares, a la par con las inversiones en combustibles fósiles. China es el contribuyente más importante, ya que representa poco menos de la mitad de la inversión mundial en transición energética. EE. UU. se sitúa en un distante segundo lugar.
Las empresas de tecnología climática recaudaron USD119.000 millones de los mercados mundiales públicos de valores e inversionistas privados en 2022. Para captar esta tendencia, Bloomberg y Goldman Sachs diseñaron el Índice Global de Energía Limpia Bloomberg Goldman Sachs para rastrear el desempeño de las acciones mundiales que tienen una significativa exposición al alza del sector de energía limpia.
En el mundo de la renta fija, un creciente caudal de emisiones de bonos sostenibles, tanto corporativos como soberanos, está permitiendo a los inversionistas canalizar el capital hacia la transición energética. Los bonos verdes, donde los ingresos se utilizan para actividades ambientales como la energía limpia, siguen siendo el instrumento de deuda sostenible más popular, con USD572.000 millones emitidos en 2022. El índice Bloomberg de bonos verdes de EE. UU. rastrea el universo de 203 bonos verdes corporativos de EE. UU.
Tendencia 2: las preocupaciones por la seguridad energética conducen a la relocalización del suministro de energía y han acelerado los esfuerzos de transición
La energía ya no es solo un problema de sostenibilidad, sino también un importante problema de seguridad para muchas naciones, ya que muchas se han visto alejadas de los suministros de gas y carbón de Rusia, al tiempo que aumentan su enfoque en el despliegue de tecnologías limpias y en la reducción del consumo. En términos más generales, la mayoría de las principales economías apuntan a acelerar su transición con más energía solar y eólica, captura de carbono y tecnologías de energía auxiliar como la nuclear, el gas natural renovable, las baterías y el hidrógeno.
Nuestras canastas e índices temáticos capturan estas tendencias. Los populares índices centrados en el clima incluyen el Índice de Vehículos Eléctricos Bloomberg, el Índice ESG de Hidrógeno Bloomberg y el Índice ESG de Bioenergía Bloomberg.
Tendencia 3: el crecimiento de la demanda de metales de transición energética es cierto, pero no así la oferta
Las materias primas y los metales de electrificación, en particular, son fundamentales para el éxito de la transición energética. Como se mencionó en un blog anterior, el tema también se extiende a las materias primas. Según el Panorama de los Metales de Transición 2023 de BloombergNEF, se necesitan metales por un valor de USD10 billones (en dólares reales de 2022) entre 2022 y 2050 para alcanzar los objetivos de cero emisiones netas para el 2050. La oferta de la mayoría de los metales necesarios para la transición es limitada.
El índice de metales de electrificación de Bloomberg rastrea el desempeño de los seis metales primarios de electrificación. El índice de materias primas de transición de Bloomberg rastrea el desempeño de un amplio conjunto de materias primas necesarias para la transición hacia una producción de energía sostenible. Ambos índices utilizan una metodología de ponderación innovadora. En lugar de basarse únicamente en datos históricos, las ponderaciones de los índices se determinan mediante evaluaciones prospectivas de expertos sobre la oferta y la demanda proyectadas y su relevancia para la transición energética.
Mirando al futuro
Suministrar energía más barata, más limpia y más segura es un desafío monumental. Esperamos que las próximas décadas sean un período de ingenio en el sector energético, que requiera un amplio espectro de índices para ayudar a navegar la transición hacia una economía baja en carbono.
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