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Tendencias FX: oportunidades y eficiencia a través de la automatización

Están las mejores selecciones de divisas del G10, pero son las más expuestas al próximo salto del dólar

Sigue intacto un escenario de debilidad selectiva del dólar en 2021 frente a las divisas del G10, pero no podemos ver transacciones en una sola dirección y algunas monedas podrían debilitarse temporalmente cuando el dólar repunte dado el posicionamiento y los movimientos este año a la fecha. Era más fácil ser alcista sobre el dólar canadiense a 1,25 o un hincha de la libra esterlina por debajo de 1,40, y aunque ambos están expuestos a un repunte del dólar no es razón para darse por vencido.

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¿Cómo encontramos las señales para saber cuándo cubrir las divisas o cuándo surgen las oportunidades?

Tratar de predecir el mercado es un juego peligroso. El dólar estadounidense que se debilita a menudo parece estar listo para cambiar de rumbo justo antes de que nuevos datos lo presionen a la baja. La recuperación terminará por llegar; al analizar los datos correctos y utilizar las soluciones de Bloomberg, los usuarios pueden tomar decisiones más informadas. Por ejemplo, la sorpresiva inflación de abril tiene a los traders evaluando si las presiones son transitorias.

Se esperaba que el IPC de abril registrara un aumento interanual del 3,6% debido a los efectos en la base de comparación del año pasado. Sin embargo, el mercado fue sorprendido el 11 de mayo con un aumento del 0,82% frente al mes previo (el consenso era del 0,2%), lo que representa el quinto incremento mensual consecutivo por sobre el promedio de 5 años.

Un aumento récord en el precio de los automóviles usados contribuyó al fuerte incremento del IPC luego que la escasez de chips obligara a algunos compradores de vehículos a recurrir al mercado de automóviles usados. La inflación actualmente se sitúa en un 4,2% interanual. El Tesoro de EE.UU. sigue elevando el rendimiento mientras los traders intentan evaluar si las presiones inflacionarias son transitorias.

Entre el 8 de junio y el 20 de julio Bloomberg organizará una serie de webinarios en 4 partes para analizar el flujo de trabajo de divisas para los departamentos de tesorería y estrategias para realizar coberturas, ejecución de transacciones y automatización de divisas. El siguiente video ofrece una vista previa de lo que se analizará en la serie.

La automatización puede facilitar la ejecución, pero no existe una solución tipo “talla única” que pueda aplicarse a todos los casos.

Dado que cada organización tiene diferentes procesos, requerimientos y arquitectura de tecnología, no existe una solución de trading automatizado “genérica”. Sin importar cómo una mesa de negociación esté automatizándose hoy, es esencial configurar una visión y objetivos para una automatización futura fluida e intuitiva haciendo el mejor uso posible de las herramientas disponibles. El primer paso para personalizar una solución de automatización es hacerse preguntas clave para ayudar a comprender los requisitos, considerar el proceso actual, identificar los elementos que requieren ser automatizados, los puntos complicados importantes y cómo solucionarlos.

Pero también podemos aprender de Danone, empresa líder de alimentos y bebidas con sede en Singapur que respondió estas preguntas por sí misma antes de decidir digitalizar y automatizar su flujo de trabajo de divisas de principio a fin para lograr una mejor colaboración en la función de tesorería global.

“Treasury 4.0”: dar el siguiente paso en la digitalización con la automatización de sistemas de tesorería

La reciente tendencia de digitalización, conocida comúnmente como “Treasury 4.0” (Treasury 4.0) sigue reformando la forma en que operan las tesorerías en el mercado. La automatización de procesos robóticos, la recopilación avanzada de datos mediante una Interfaz de Programación de Aplicaciones (API, por sus siglas en inglés) e inteligencia artificial pueden ayudar a las tesorerías a mejorar la visibilidad de los riesgos y la toma de decisiones.

Los cambios en los requisitos de información contable y regulatoria han llevado a muchos departamentos de tesorería y finanzas a adoptar software dedicado a ejecutar tareas específicas más allá del alcance de los sistemas tradicionales de contabilidad y Planificación de Recursos Empresariales (ERP, por sus siglas en inglés).

Estos nuevos procesos pueden crear barreras a la automatización debido a una gran variedad de inconexas instancias múltiples e interfaces multisistemas, construidas sobre protocolos de seguridad que son costosos, largos y difíciles de gestionar y que a menudo se realizan manualmente mediante hojas de cálculo. Esto afecta la calidad de la gobernanza y el entorno de control de la función financiera.

En respuesta, la adopción de API abre las posibilidades para todos los niveles de colaboración tecnológica, desde datos de mercado a valuación y poderosos analíticos de riesgo. Puede facilitar la transición desde la “estandarización de procesos” a la “automatización de procesos (robótica)”, es decir, los flujos de trabajo estarán diseñados para adaptarse a las necesidades reales y no estarán sujetos a las limitaciones de sistemas de terceros.

Es cierto que el aumento en los niveles de colaboración y personalización también puede generar una mayor complejidad. De manera que la adopción de “Treasury 4.0” también podría requerir de la fortaleza de los equipos de técnicos e ingeniería de las organizaciones. Afortunadamente, muchos socios de tecnología y datos como Bloomberg trabajarán con los clientes para garantizar una integración fluida e incluso ayudar a construir las API requeridas para la integración en los existentes sistemas de gestión de tesorería (TMS, por sus siglas en inglés).

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