Los especialistas en mercados de Bloomberg Loïc Frappier y Philipp Zacharias-Langhans contribuyeron a este artículo. La versión original se publicó primero en la Terminal Bloomberg.
Trasfondo
Los indicadores técnicos para la compra de acciones de valor o de crecimiento sugieren un repunte para las empresas que están descontando una expansión más rápida de las ganancias a largo plazo.
La expectativa de la recuperación económica por la pandemia impulsó una rotación hacia acciones con valuaciones más baratas y perspectivas de crecimiento más débiles, desde agosto de 2020. Pero esa revalorización comercial se frenó de golpe, después de que la Reserva Federal señalara que reduciría el estímulo en junio.
El problema
Muchos participantes del mercado han recurrido a indicadores técnicos para determinar cómo asignar entre acciones de crecimiento y valor. La función Automated Technical Pattern (ATPR) de Bloomberg puede identificar los principales patrones de los gráficos entre las acciones de valor y crecimiento. La biblioteca ATPR se actualiza una vez al día antes de las 17:30 horas en Nueva York. Incluye patrones técnicos detectados en gráficos de acciones individuales, fondos cotizados, índices de acciones benchmark, bonos soberanos, monedas, productos básicos y ratios clave.
El 18 de junio se formó un patrón de ruptura del banderín en el ratio entre el Russell 1000 Growth Index y el Russell 1000 Value Index. El banderín es un patrón de continuación donde un período de consolidación es seguido por una ruptura que confirma una tendencia alcista conocida como el asta de la bandera. La mayoría de los operadores utilizan banderines en conjunto con otras formas de análisis técnico que actúan como confirmación.
¿Entonces qué otros indicadores técnicos merece la pena considerar para este ratio?
En los últimos 20 años, la función Basic Backtesting indica que una estrategia que utiliza un promedio móvil exponencial habría sido la mejor manera de identificar reversiones en el ratio crecimiento/valor, mientras que la media móvil de convergencia/divergencia (MACD) se ubicó en el cuarto lugar.
En las ocho semanas después de una señal de compra de MACD, el ratio aumentó 23 veces de los 31 eventos históricos. El rendimiento medio fue 1,2%. La 32a señal de compra del 18 de junio aún no ha tenido tiempo para que se cuente como una ganancia o pérdida.
La funcionalidad de Bloomberg puede ayudarle a encontrar los indicadores técnicos con mejor rendimiento históricamente.
Seguimiento
Examine el impacto de las señales de compra de MACD utilizando la herramienta Señales de operaciones.
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