Resumen ejecutivo

Los mercados de energía de América Latina vuelven al combate en 2021. La recuperación económica restauró la demanda de electricidad a niveles previos a la pandemia y reactivó la actividad de energía limpia. Las subastas inversas para contratos de entrega eléctrica regresaron, la inversión se recuperó y la construcción de nueva capacidad eólica y solar alcanzaron nuevos récord. A pesar de que los vientos en contra para la economía crecen, 2022 promete traer hitos importantes para casi todos los sectores. El equipo de América Latina de BloombergNEF analiza algunos de los temas clave que se deben observar.

La capacidad instalada solar y eólica se aproxima a 100GW, a medida que la región suma más de 20GW al año por primera vez
La recuperación económica pierde fuerza, golpeada por el aumento de la inflación y la retirada de los estímulos
La energía eólica marina despierta, con la llegada de regulación emblemática en Brasil
La capacidad de generación distribuida de Brasil se duplica, a medida que este sector ya en alza pisa el acelerador
Las ventas de vehículos eléctricos superan el 1% de las nuevas ventas, un hito de adopción simbólico
Las estrategias de hidrógeno (y proyectos) proliferan, dirigidas a producir la versión del combustible de más baja emisión y menor costo del mundo
La inversión en energía limpia tendrá un año destacado, liderado por Brasil y Chile
La migración a mercados no regulados se acelera a medida que los consumidores huyen de los altos precios
El almacenamiento de energía se traslada a la red con un giro decisivo hacia proyectos a escala comercial y conectados a la red
Colombia (finalmente) inicia su auge de las energías renovables, triplicando la capacidad eólica y solar

1% Participación esperada de VE en las ventas de nuevos vehículos en 2022

9GW Proyección de adiciones de plantas fotovoltaicas a pequeña escala en Brasil, en 2022

99GW Capacidad acumulativa solar y eólica a escala comercial para fines de año

La capacidad de generación distribuida de Brasil casi se duplica

El mercado solar a pequeña escala de Brasil está posicionado para un auge a largo plazo con la aprobación de la tan esperada nueva ley de generación distribuida. En 2022, este sector ya en alza pisará el acelerador a medida que los desarrolladores se apresuran para acceder a todos los beneficios de la medición neta. BloombergNEF espera que Brasil instale 9GW de capacidad fotovoltaica a pequeña escala en 2022, un ritmo frenético que casi duplicará el tamaño del mercado. En años posteriores, el crecimiento debería ser sólido pero moderado de alrededor de 6GW por año.

La nueva ley es altamente favorable para la energía solar, lo que deja en vigor las normas actuales hasta 2045 para los proyectos existentes y los instalados dentro de los próximos 12 meses antes de requerir gradualmente nuevos sistemas para asumir los costos del uso de la red.

Con la ley, el sector se volverá aún más activo este año a medida que los instaladores se apresuran para construir capacidad. Los datos de exportación de China destacan el alza: el valor de los productos solares enviados a Brasil en 2021 hasta noviembre fue US$2.500 millones, casi igual al valor combinado de los tres años anteriores.

La reforma de las regulaciones de medición neta de Brasil ha estado en discusión desde 2018 y la anticipación de un recorte en los beneficios impulsó un crecimiento sin precedentes en las instalaciones solares sub-5MW en 2021. El mercado solar a pequeña escala de Brasil representó casi un tercio de la capacidad total solar/eólica puesta en marcha en América Latina en 2021.

La necesidad gradual de nuevos sistemas para pagar por el uso de la red de distribución aumentará los tiempos de amortización para los consumidores. Esto desacelerará el crecimiento del mercado a partir de 2023. Sin embargo, eso se compensa con creces por el hecho de que la ley proporciona la tan necesaria certeza legal para el sector: para los consumidores, los desarrolladores, los inversionistas y las empresas de distribución. Debería poner el sistema “behind-the-meter” solar de Brasil en una trayectoria de crecimiento más sostenible pasado el frenesí actual.

Adiciones y pronósticos anuales de la capacidad solar de Brasil

Inversión en energía limpia tendrá un año destacado

Después de atraer una fuerte inversión en energía limpia en 2021, América Latina podría registrar ingresos récord en 2022. Brasil y Chile deben continuar atrayendo al menos tres cuartas partes de la nueva financiación entre ellos, mientras un sostenido crecimiento en mercados más pequeños como Colombia y Perú compensará la constante debilidad en Argentina y México.

El 2021 registró sólidos ingresos tanto a energía eólica como solar, lo que impulsó el total regional frente a 2020, cuando la llegada inicial del Covid congeló gran parte de la actividad. Los resultados del año pasado también muestran una sorprendente concentración de actividad por mercado, impulsada por los efectos desiguales de la pandemia y la interrupción de la cadena de suministro.

Brasil impulsó a la región, atrayendo ingresos récord de capital a medida que la confianza de los inversionistas regresaba y su sector solar a pequeña escala prosperaba. Con la fortaleza sostenida en el crecimiento de su mercado libre (no regulado), el retorno de las subastas en 2021 (tres en total) y el crecimiento extremo en la energía fotovoltaica distribuida, Brasil debería disfrutar de un año muy sólido nuevamente en 2022 y liderar la región

Chile experimentó una disminución en la inversión en nueva energía limpia en 2021 por segundo año consecutivo. Sin embargo, la caída es acompañada de un fuerte crecimiento de capacidad tanto en energía eólica como solar, lo que sugiere que los desarrolladores siguen enfocados en la entrega de una gran cartera de proyectos en construcción. El país sigue siendo un mercado atractivo para el desarrollo y continuará experimentando una inversión estable en 2022.

La nueva inversión en México continúa disminuyendo, socavada por la implacable incertidumbre regulatoria. Los ingresos han tendido a la baja desde 2017, y alcanzaron el nivel más bajo el año pasado desde 2016. El 2022 probablemente será otro año de disminución moderada, a medida que la lucha por el control del sector energético del país sigue su curso. Los sectores eólicos y solares de Argentina no experimentaron casi ninguna nueva inversión debido a los problemas económicos actuales, los cuellos de botella en la transmisión y la falta de subastas renovables. Las inversiones realizadas durante 2017-2019, impulsadas por tres subastas renovables, proporcionaron un fuerte impulso al mercado de energía limpia del país, que ahora está en una clara desaceleración. El significativo nuevo desarrollo en países como Colombia, Perú, Panamá y la República Dominicana destaca la diversificación geográfica del crecimiento de las energías renovables en la región.

Nueva inversión en energía limpia en América Latina por país