Los 10 aspectos importantes a observar en los mercados de energía del mundo en 2023

Este análisis es de BloombergNEF. Se publicó primero en la Terminal Bloomberg.

La energía figuró mucho en las noticias durante el año pasado. Desde la invasión de Rusia en Ucrania que convulsionó los mercados de petróleo y gas, hasta la política de las grandes potencias en torno a la OPEP+, un aumento en el interés en la energía renovable, y en diciembre un importante avance en la investigación sobre fusión nuclear en EE. UU. BloombergNEF ha analizado estos y otros acontecimientos clave, y aquí revisaremos lo que podría venir en 2023.

Petróleo, el resurgimiento de China

La demanda de petróleo de China disminuyó en 2022 por primera vez en este siglo debido a que la nación pasó de un confinamiento a otro. Dado que el consumidor gigante de energía parece dispuesto a reducir sus restricciones por el COVID-19, el potencial de crecimiento es enorme, lo que ejerce presión sobre un mercado ya ajustado y turbulento. La demanda china creció a 15,4 millones de barriles por día (b/d) en 2021, frente a los 11,3 millones de b/d en 2015. En el período, agregó millones de automóviles que consumen gasolina, lo que equivale a 3,7 veces la flota total de automóviles de Alemania y amplió rápidamente su sector petroquímico. En 2022, el consumo de petróleo en el sector industrial se disparó a medida que los precios del gas aumentaron, y con una economía favorable para el consumo de petróleo en 2023 a pesar de la baja en los precios spot del GNL, parece que la demanda se mantendrá fuerte. A medida que el tráfico aéreo y por carretera se recupera, la Agencia Internacional de Energía estima que la demanda de petróleo de China en 2023 aumentará en alrededor de 0,78 millones de b/d, eclipsando cualquier crecimiento anual anterior. La velocidad a la que China vuelve a la normalidad  determinará la forma y el nivel de los precios del petróleo en 2023. Philip Geurts, analista de petróleo.

Hidrógeno: la financiación despegará

Aunque durante 2022 se anunciaron muchos proyectos de hidrógeno limpio con electrolizadores, pocos fueron financiados. Eso debería cambiar en 2023. Los desarrolladores en EE. UU. están esperando orientación sobre los generosos créditos fiscales de la Ley de Reducción de la Inflación. En cuanto se publique –lo que debería suceder en los próximos seis meses– los desarrolladores se moverán rápidamente para finalizar sus decisiones de inversión. En Europa, la orientación normativa sobre los mecanismos clave de subvención podrían demorar más. Pero los desarrolladores que planean comenzar operaciones en 2025, incluidos tres proyectos siderúrgicos a hidrógeno, tendrán que tomar una decisión final de inversión en 2023 para comenzar a tiempo. Por ejemplo, H2 Green Steel, con sede en Suecia, ya obtuvo un contrato de compra por 1,5 millones de toneladas de producción de acero verde durante cinco a siete años y recibió financiamiento de deuda por 3,5 millones de euros. Martin Tengler, líder de equipo hidrógeno.

Gas: la geopolítica dará forma al mercado

La lucha geopolítica entre Europa y Rusia seguirá dominando la dinámica de los mercados globales de gas en 2023, ya que el GNL es la principal opción a corto y mediano plazo para Europa para contrarrestar la reducción en el suministro ruso. La demanda global de gas natural licuado probablemente supere los 400 millones de toneladas en 2023, y Europa representa la mayoría del crecimiento de la demanda. Los niveles de destrucción de la demanda de gas y la implementación de un posible límite al precio del gas son los puntos clave para Europa en 2023. La demanda de GNL de China es un gran comodín el próximo año, a medida que emerge de las radicales restricciones por el COVID. Más generación nuclear en Japón y Corea disminuirá la demanda de gas en la generación eléctrica, lo que reducirá la necesidad de importar GNL. La mayoría del crecimiento de la oferta de GNL provendrá de la reanudación de las operaciones normales en plantas en mantenimiento en 2022, en tanto los proyectos de EE. UU. liderarán la expansión de la producción , Abhishek Rohatgi, jefe GNL global y gas APAC.

Energía solar: de un auge a otro

El despliegue de energía solar global seguirá creciendo en 2023 a alrededor de 316 gigavatios, frente a los 268GW en 2022 y los 182GW en 2021. El auge en 2022 fue bastante inesperado, ya que a principios de año BNEF proyectó solo 228GW. Pero el mercado chino registró un fuerte crecimiento especialmente en los segmentos residenciales y comerciales. La energía solar en Europa está en aumento en todas las escalas, impulsada por los altos precios de la electricidad, aunque la expansión se ha visto obstaculizada por la conexión a la red, la disponibilidad de terrenos y la escasez de mano de obra. Jenny Chase, especialista solar.

Captura de carbono: los créditos fiscales impulsarán el crecimiento

En el año hasta octubre de 2022, se anunciaron más de 85 millones de toneladas en capacidad de captura de carbono, lo que derivó en un aumento del 44% en el pronóstico de capacidad instalada para 2030. BNEF espera un aumento mayor en 2023 gracias a los créditos fiscales aún más generosos para la captura, almacenamiento y uso del carbono  (CCUS, por su sigla en inglés) incluidos en la Ley de Reducción de la Inflación de EE. UU., y una aceleración en las transiciones a cero emisiones netas por parte de empresas europeas. Para fines de 2023, la capacidad acumulada de CCUS esperada para 2030 podría ser de casi 420 millones de toneladas, un aumento del 50%. La mayoría de esta nueva capacidad se dirigirá a la descarbonización de los emisores industriales como el cemento y los petroquímicos, y el sector de energía eléctrica, Julia Attwood, jefa de materiales sostenibles.

Carbono: se acercan las reformas

Los legisladores y las empresas están aprovechando los precios del carbono para dirigir la transición energética y reducir las emisiones. Cerca de una quinta parte de las emisiones globales ahora entran en el llamado mercado de carbono de cumplimiento, en el que las entidades deben comprar o comercializar derechos de emisión para cubrir las emisiones que producen. A pesar del reciente aumento de popularidad del carbono, el trilema entre la seguridad, la asequibilidad y la transición energética ha afectado los precios. BNEF espera que 2023 sea un año de crecimiento suprimido a medida que los gobiernos emprenden reformas para alinear los mercados de carbono con los objetivos climáticos cada vez más ambiciosos, al tiempo que se alivian las preocupaciones por costo y seguridad energética. La señal de precios del mercado más grande en términos de valor negociado, la Unión Europea, se silenciará a medida que los legisladores ocuparán el carbono como una alcancía para financiar el cambio del gas ruso del bloque. Mientras tanto, el mercado más grande en términos de emisiones, China, ha renovado su énfasis en el consumo de carbón en lugar de frenar las emisiones, con lo que la seguridad energética toma prioridad por ahora. El Banco Mundial estima que para 2030 se requiere un precio de carbono de US$50 a US$100 por tonelada de CO2 para 2030 para cumplir los objetivos de temperatura del Acuerdo de París. Sin embargo, solo la Unión Europea, el Reino Unido y Nueva Zelanda actualmente tienen precios dentro o por encima de este rango. En China, los precios son inferiores a US$10 por tonelada, Bo Qin, analista principal para los mercados de carbono de Europa y EE. UU.

Inversión sostenible: mayor escrutinio

El sello ESG (ambiental, social y gobernanza) está bajo el ataque de los republicanos, los reporteros y los rendimientos. El mayor escrutinio sobre el lavado verde o greenwashing es necesario, y provocará que el mercado prefiera la sustancia más que el estilo. Esto significa que en 2023 los inversionistas exigirán ver los planes de acción para descartar las empresas que entregan información engañosa y estados financieros descontrolados, y que nunca supieron cómo estar bajo control. La regulación avanzará: las divulgaciones financieras obligatorias relacionadas con el clima se abrirán paso en Nueva Zelanda, Australia, Suiza y Canadá, y los requisitos de riesgo climático se extenderán y profundizarán en 2023. La industria financiera también se dará cuenta de que los activos verdaderamente verdes, como los que cumplen con la categoría del artículo 9 de la UE, son demasiado pocos para influir a toda la economía. Los líderes buscarán maneras en que las finanzas realmente puedan afectar la transición, no solo asociarse con lo positivo. La respuesta radica en aumentar rápidamente lo que no contamina en lugar de reducir lo que contamina, y ayudar a los sectores de altas emisiones. El movimiento de desinversión decaerá, Jonas Rooze, gerente de sostenibilidad e investigación climática.

Vehículos eléctricos: otro año récord

La adopción de vehículos eléctricos seguirá aumentando de manera constante en 2023, pero a un ritmo un poco más lento que los últimos dos años, lo que generó un aumento en las ventas de 3,2 millones en 2020 a más de 10 millones en 2022. BNEF espera 14 millones de ventas de vehículos enchufables en total para el año, y alrededor del 75% de esos vehículos son totalmente eléctricos. La mayoría serán automóviles de pasajeros, pero el segmento de vehículos comerciales también está creciendo rápidamente y esperamos que las ventas aumenten casi un 60% en 2023, para alcanzar las 800.000 unidades. Los autobuses y las furgonetas de reparto constituyen la mayor parte del volumen, pero también hay una actividad creciente en los camiones pesados. China está en camino a liderar las ventas de vehículos eléctricos de nuevo con 8 millones de vehículos eléctricos de pasajeros vendidos a pesar de la eliminación de subsidios. Se prevé que EE. UU. logrará un gran año debido a la combinación de nueva capacidad de fabricación de vehículos eléctricos y un crédito fiscal federal renovado, pero todavía se mantendrá detrás de Europa y China , Colin McKerracher, gerente de equipos de transporte avanzado y almacenamiento energético.

Almacenamiento energético: metales costosos

Esperamos que el precio promedio ponderado por volumen de las baterías aumentará a US$152/kWh en 2023. Los precios del litio y el níquel seguirán elevados, dada la incertidumbre en torno a la reapertura de China después de levantar su política de Cero COVID y la sostenida interrupción en las cadenas de suministro de metales debido a la guerra de Rusia en Ucrania. En 2022, los precios medios ponderados por volumen de las baterías de iones de litio en todos los sectores promediaron US$151 por kilovatio-hora, un aumento del 7% en comparación con 2021 y la primera vez que BNEF registró un aumento en los precios. Los precios sostenidamente más altos para las baterías pueden verse compensados en parte por algunos incentivos, como los descritos en la Ley de Reducción de la Inflación de EE. UU., que otorga hasta US$45/kWh para las baterías y los módulos producidos en EE. UU. Mientras tanto, el almacenamiento estacionario, que se ha visto especialmente afectado por los precios más altos de las baterías debido a sus volúmenes relativamente más pequeños en comparación con los vehículos eléctricos, seguirá creciendo. Las políticas apoyan el desarrollo en los principales mercados como EE.UU., China y Europa. Yayoi Sekine, jefe de almacenamiento energético.

Energía eólica: enfoque offshore

BNEF espera que las adiciones mundiales de energía eólica alcancen los 110GW en 2023, frente a los 98GW en 2022. Aunque las instalaciones offshore aumentarán un 80%, el crecimiento de energía eólica onshore será mucho más lento y principalmente apuntalado por China. La nación está encaminada a representar casi dos tercios del mercado mundial de energía eólica onshore el próximo año. En otras partes se prevé que el crecimiento se estancará, las órdenes de turbinas han disminuido dado que los desarrolladores de energía eólica onshore siguen retrasando proyectos en medio de altos costos y restricciones de cadena de suministro, Oliver Metcalfe, jefe de investigación de energía eólica.