Adoptar un enfoque basado en datos para el riesgo y oportunidades de la naturaleza

Los inversionistas enfrentan una potencial inundación de datos relacionados con la naturaleza en medio de los mayores esfuerzos para detener la pérdida de biodiversidad.   Nadia Humphreys, directora de Soluciones de Datos de Finanzas Sostenibles de Bloomberg, explica cómo pueden comenzar a darle sentido.

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Finanzas ambientales: a medida que aumenta el interés de los inversionistas en los impactos y dependencia de la naturaleza, ¿qué consejo daría a los inversionistas que están comenzando a abordar este tema?

Nadia Humphreys: Lo primero es comprender que los riesgos relacionados con la naturaleza son financieramente significativos: el 55% del PIB global tiene una dependencia moderada o alta de la naturaleza. Eso podría expresarse a través de impactos directos, como la avicultura o ganadería, donde las enfermedades altamente transmisibles pueden tener un grave impacto en los productores, o impactos menos obvios, como los problemas que Tesla tuvo con el agotamiento de las aguas subterráneas en Alemania.

Entonces, como inversionista, necesitan comenzar con lo básico: ¿qué materias primas están adquiriendo? ¿Qué gobernanza tienen en torno a la naturaleza? ¿Dónde están operando? ¿Con quién están haciendo negocios? La siguiente etapa es considerar elementos más técnicos: ¿han hecho alguna declaración en torno al abastecimiento sostenible de materias primas? ¿Han implementado políticas relacionadas con la naturaleza? ¿Están informando métricas básicas relacionadas con la naturaleza, y cuál es la tendencia de esas métricas a lo largo del tiempo?

Obtener las respuestas a este tipo de preguntas le ayudará a obtener la información necesaria para desarrollar sus estrategias de inversión y participación basadas en la biodiversidad.

EF: ¿Hasta qué punto están disponibles estos datos? ¿Y qué tan difícil es para los inversionistas encontrar señales claras dentro de ellos?

NH: Estos conjuntos de datos existen. Para ver lo que una empresa está haciendo, un inversionista podría revisar cómo y dónde gana dinero o dónde tiene gasto de capital. Bloomberg tiene datos de segmentación de ingresos sobre 50.000 empresas que mapeamos en más de 2.000 categorías de clasificación, y ahora estamos viendo un gasto de capital segmentado. Solo aproximadamente 4.000 de esas empresas tienen algún tipo de política de biodiversidad. Tenemos datos sobre 1,1 millones de activos físicos que muestran dónde están operando, en función de instalaciones que son relevantes para su valor empresarial, como producción e I + D. También tenemos un conjunto de datos de la cadena de suministro para mostrar con quién están haciendo negocios.

El valor que en Bloomberg queremos dar a los inversionistas es en ayudarlos a comenzar a unir estadísticas individuales para proporcionar una narrativa más clara sobre sus impactos y dependencias de la naturaleza. A lo que los inversionistas deben prestar atención es los conjuntos de datos que son en gran medida simulados o estimados y, como resultado, son difíciles de corroborar. Los inversionistas quieren confiar en el conjunto de datos que está impulsando sus inversiones o sus estrategias de participación, por lo que, si un conjunto de datos utiliza estimaciones, ¿qué hay detrás de esos números y qué tan transparente es ese conjunto de datos?

EF: ¿Hasta qué punto el marco del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza (TNFD, por su sigla en inglés) ayuda a los inversionistas a identificar y recopilar datos de las empresas que necesitan?

NH: Es imperativo que las organizaciones comprendan y calculen el costo de sus impactos y dependencias de la naturaleza; eso les permite gestionar mejor esos impactos y dependencias. El TNFD sigue siendo un marco razonablemente nuevo, pero podemos ver que poco más de 750 empresas han reconocido en sus informes de sostenibilidad corporativa que planean adoptarlo.

Eso es ligeramente menor que la comunidad de TNFD de casi 1.500 miembros, pero vemos un universo más grande cuando analizamos los componentes centrales del marco. Por ejemplo, aproximadamente 1.300 empresas dicen que tienen supervisión por parte de la junta directiva o de la dirección ejecutiva sobre cuestiones relacionadas con la biodiversidad. Sin embargo, algunas de estas estructuras de gobernanza tardan en afectar la forma en que operan las empresas: actualmente, según nuestros datos, solo alrededor de 200 empresas están divulgando discusiones sobre el riesgo y la oportunidad de la biodiversidad de una manera significativa.

EF: Las materias primas de riesgo forestal son un enfoque particular para algunas empresas e inversionistas. ¿Qué herramientas y técnicas están disponibles para ayudarles a identificar y mitigar los impactos de la deforestación en las cadenas de suministro de materias primas?

NH: Las materias primas de riesgo forestal están bajo un intenso escrutinio, específicamente debido a la legislación reciente en la UE y el Reino Unido, pero también debido al resultado alcanzado en el acuerdo final de la COP28. Ese acuerdo incluyó un objetivo para detener la pérdida de bosques para 2030, haciéndose eco del acuerdo alcanzado en 2022 en la reunión de la COP15 del Convenio sobre la Diversidad Biológica. Eso significa que los países ahora están obligados a considerar los depósitos de carbono tales como los terrenos forestales en el desarrollo de sus próximas rondas de contribuciones determinadas a nivel nacional, que se presentarán en la COP30 en Brasil.

Como inversionista, usted desea comprender quién está ganando dinero con las materias primas de alto riesgo forestal. ¿Dónde están operando? ¿Quién está en su cadena de suministro? ¿A quién están abasteciendo? Cuando las empresas declaran que sus materias primas se obtienen de manera sostenible, los inversionistas querrán desentrañar o fundamentar estas afirmaciones. Para hacerlo, los inversionistas necesitarán ver si los hábitats alrededor de donde la empresa está operando, o donde están operando sus proveedores, están en buenas condiciones o si se están degradando en términos de integridad ambiental.

Hasta muy recientemente, los inversionistas han tenido que confiar en las declaraciones de las empresas y en las políticas que tienen implementadas. Los inversionistas quieren poder cuestionar si las declaraciones que las empresas están haciendo son de hecho ciertas, utilizando un conjunto de datos con respaldo científico que puede informar las discusiones que los inversionistas están teniendo cuando cuestionan a las empresas sobre la forma en que se están desempeñando. Ahí es donde entra nuestra colaboración con el Museo de Historia Natural.

EF: Esa colaboración implica que Bloomberg otorgue licencias al Índice de Biodiversidad Intacta (BII, por su sigla en inglés) del museo. ¿Cómo lo utilizarán?

NH: El BII analiza la respuesta a la presión humana sobre los ecosistemas y proporciona una estimación del porcentaje restante del número original de especies que están presentes en una ubicación. Representa la composición de la biodiversidad de ciertas áreas terrestres en comparación con un área prístina con una mínima interferencia humana.

Lo que estaremos dando a los inversionistas será el valor del índice BII en relación con el perfil operativo de una empresa y en relación con el perfil operativo de sus proveedores. Los inversionistas pueden utilizar el índice para identificar empresas de cartera con operaciones en áreas de alta integridad del ecosistema, o donde la integridad del ecosistema está disminuyendo rápidamente. Ambas son tareas dentro del marco del TNFD.

Lo que será realmente interesante para los inversionistas a medida que evolucione el conjunto de datos será la capacidad de observar cambios interanuales. Si una empresa se ha comprometido a reducir su impacto, el índice rastreará si esa mejora se está cumpliendo realmente.

EF: En términos de desarrollos regulatorios, ¿qué están observando más de cerca?

NH: Estamos viendo un impulso considerable que se acumula en la presentación de informes y la divulgación. Por ejemplo, en virtud del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE, un indicador analiza específicamente las operaciones en o cerca de áreas de alta integridad ambiental. Lo que los inversionistas realmente quieren saber es si también están teniendo impactos negativos en esas áreas.

La biodiversidad también está comenzando a tomar forma dentro de la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa. Se está solicitando a las empresas planes de transición para 2030 y 2050 en lo que se relaciona con la naturaleza. También estamos viendo que el objetivo de biodiversidad de la UE se agrega a la Taxonomía de la UE: las empresas tendrán que comenzar a informar sobre elegibilidad este año, y sobre alineación a partir de 2025. Inicialmente, las actividades en cuestión se centran en la conservación, la restauración y el ecoturismo.

EF: ¿Cuánto impacto regulatorio ha tenido hasta la fecha el Marco Global de Biodiversidad de 2022?

NH: Aún no tenemos conocimiento de ninguna política que implemente compromisos en virtud del Marco Global de Biodiversidad. Eso es poco probable antes de que los países presenten sus planes de acción, que deben entregarse en la COP16, programada para fines de este año.

Pero esta acción tendrá que acelerarse rápidamente. Según el Estado de la Financiación para la Naturaleza del PNUMA, los flujos financieros hacia soluciones basadas en la naturaleza, de USD 154.000 millones al año, se ven eclipsados por USD 500.000 millones a USD 1 billón de subsidios ambientalmente dañinos.

Pero por otro lado, existen enormes oportunidades en una economía respetuosa con la naturaleza: la investigación del Foro Económico Mundial estima que las soluciones con una economía respetuosa con la naturaleza podrían crear más de USD 10 billones en oportunidades de negocios y 395 millones de empleos para 2030. Si hacemos esto bien, hay un multiplicador económico del que todos podemos beneficiarnos.